Overview

Celem niniejszego artykulu jest określenie wplywu deficytów budżetowych na kurs walutowy w Gambii przy użyciu danych kwartalnych obejmujących okres od pierwszego kwartalu 1990 r. do drugiego kwartalu 2008 r. Zastosowano pięciowariabilny model VAR, uwzględniający kurs walutowy, oprocentowanie bonów skarbowych, produkcję (PKB), wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) oraz deficyty budżetowe. W oparciu o ramy kointegracji Johansena stwierdzono, że między tymi zmiennymi istnieje dlugookresowa zależnośc. Test przyczynowości Grangera potwierdza istnienie dwukierunkowej przyczynowości między deficytami budżetowymi a kursem walutowym. Wykorzystując funkcję odpowiedzi impulsowej (IRF) oraz dekompozycję wariancji blędu prognozy (FEVD), zbadano wplyw deficytów budżetowych na walutę dalasi. Wyniki IRF pokazują, że wstrząs w deficycie budżetowym o jeden procent powoduje deprecjację dalasi o pięc procent w pierwszym kwartale i dwadzieścia trzy procent w drugim kwartale. FEVD również pokazuje, że wahania kursu walutowego są w dużej mierze spowodowane wzrostem deficytu budżetowego. Prognozy zawarte w niniejszym artykule wzywają decydentów do rozważnego ustalania wydatków, ponieważ ma to trwaly wplyw na kurs dalasi.

Full Product Details

9786209959356

Table of Contents

Reviews

Author Information

Tab Content 6

Countries Available