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S'appuyant sur l'evolution recente de la theorie financiere, cette recherche analyse les phenomenes boursiers a partir des titres quotidiens collectes, sur la periode de janvier 2002 a juin 2009. Ainsi, les indices ouest africains presentent des distributions leptokurtiques et asymetriques. Primo, l'effet taille est significatif sur les trois marches ouest africains. Mais il n'existe d'effet significatif, ni pour les saisonnalites mensuelles, ni pour l'effet jour. Secundo, les risques de marches mesures au moyen de la VaR extreme indiquent que les marches ouest africains sont tres risques. Mais le Nigeria parait le moins risque des trois. Egalement, les trois marches ont montre une forte probabilite de pertes extreme que ce que predit la loi normale. Tertio, les relations entre les anomalies et les rendements sont contraires a celles observees sur les marches matures. Les primes de risque associees aux variables specifiques aux entreprises sont en moyenne de signes contraires aux signes attendus. Neanmoins, ces resultats concordent avec ceux de Claessens, Dasgupta et Glen (1995) et GUAY, L'HER et SURET (1995). Mots cles: anomalies, risques, marches financiers ouest africains.

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9783838142562

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