Overview

Umfassend wird in diesem Buch über Möglichkeiten und Grenzen einer arbitrageorientierten Bewertung von europäischen Optionen bei Einbeziehung von Transaktionskosten sowohl bei stetigem als auch diskretem Aktienkursverlauf informiert. Neben einer systematischen Aufarbeitung und ganzheitlichen Kritik bekannter Modellansätze steht deren Weiterentwicklung im Vordergrund. Erstmalig werden die Unterschiede von Replikations- und Hedgingstrategien und die resultierende motivationsabhängige Bewertung sowie die Bewertung von in Portfolios eingebetteten Optionen herausgearbeitet. Auch wird eine Dominanzbeziehung aufgezeigt, welche die Effizienz exakter Replikation sicherstellt. Zudem werden differenzierte Transaktionskosten betrachtet, bei denen exakte Replikation nicht effizient sein muß.

Full Product Details

Author:   Ariane Reiß
Publisher:   Springer-Verlag Berlin and Heidelberg GmbH & Co. KG
Imprint:   Physica-Verlag GmbH & Co
Volume:   64
Dimensions:   Width: 15.50cm , Height: 1.50cm , Length: 23.50cm
Weight:   0.444kg
ISBN:  

9783790810844

ISBN 10:   3790810843
Pages:   273
Publication Date:   20 January 1998
Audience:   Professional and scholarly ,  Professional & Vocational
Format:   Paperback
Publisher's Status:   Active
Availability:   Out of stock  
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Language:   German

Table of Contents

1 Einleitung.- 2 Vollkommener Kapitalmarkt und kontinuierlicher Rahmen.- 2.1 Der arbitrageorientierte Ansatz von Black-Scholes.- 2.2 Strategien mit beschränkter Variation: Eine Motivation.- 2.3 Diskrete Anpassungszeitpunkte.- 3 Berücksichtigung von Transaktionskosten im kontinuierlichen Rahmen.- 3.1 Deterministische Transaktionszeitpunkte.- 3.2 Stochastische Transaktionszeitpunkte.- 3.3 Ein Vergleich der Verfahren anhand von Simulationen.- 3.4 Bewertung von Portfolios aus Optionen.- 3.5 Bewertung mittels Nutzenfunktionen: Ein Exkurs.- 4 Vollkommener Kapitalmarkt und diskreter Rahmen.- 4.1 Ein rekursiver Ansatz.- 4.2 Das Grenzverhalten des Modells.- 5 Berücksichtigung von Transaktionskosten im diskreten Rahmen.- 5.1 Arbitrage-und Dominanzbeziehungen.- 5.2 Äquidistante Transaktionszeitpunkte.- 5.3 Stochastische Transaktionszeitpunkte.- 5.4 Differenzierte Transaktionskostensätze.- 5.5 Numerische Ergebnisse.- 6 Schlußbeurteilung.

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